De jaarlijkse taks op de effectenrekeningen treedt een nieuwe fase in. De drempel van een miljoen euro blijft. Het tarief verdubbelt — van 0,15 % naar 0,30 % — en de wetgever heeft via de programmawet van 29 juli 2025 verschillende achterpoortjes gesloten waarmee men de belastbare grondslag kon omzeilen. Voor bedrijfsleiders met een financieel vermogen boven die drempel verandert de rekening.
De JTER treft elke effectenrekening waarvan de gemiddelde waarde over de referentieperiode (1 oktober — 30 september) hoger is dan 1.000.000 euro. Vanaf het belastbaar tijdperk 2026 wordt het tarief opgetrokken tot 0,30 % (tegenover 0,15 % voorheen), met een plafond dat de taks beperkt tot 10 % van het verschil tussen de grondslag en de drempel. De programmawet van 29 juli 2025 voert twee weerlegbare vermoedens van misbruik in om omzettingen op naam en overdrachten naar andere rekeningen te neutraliseren. Lichamelijke roerende goederen — kunstwerken in het bijzonder — blijven buiten het toepassingsgebied.
Toen de JTER in haar huidige vorm werd ingevoerd door de wet van 17 februari 2021, werd zij uitdrukkelijk gericht op de meest aanzienlijke financiële vermogens — de drempel van een miljoen euro werd niet toevallig gekozen. Vijf jaar later is de budgettaire enveloppe waaraan zij bijdraagt structureel geworden, en de federale regering heeft het rendement willen verdubbelen. De gehanteerde methode — overgang van 0,15 % naar 0,30 % — is rekenkundig. Maar het andere luik van het regime, discreter, is wellicht het belangrijkste voor wie een portefeuille beheert dichtbij de drempel: het opsporen van fragmentatiestrategieën.
De fundamentele kenmerken van de JTER: wie wordt belast, op welke grondslag
De JTER wordt geregeld door titel X/1 van het Wetboek van diverse rechten en taksen. Zij is van toepassing op effectenrekeningen aangehouden, gezamenlijk of niet, door natuurlijke personen (rijksinwoners of niet-rijksinwoners), vennootschappen en andere rechtsentiteiten, zodra de gemiddelde waarde van de rekening over de referentieperiode meer bedraagt dan 1.000.000 euro.
De gemiddelde waarde wordt berekend op vier referentiedata: 31 december, 31 maart, 30 juni en 30 september. De referentieperiode voor het belastbaar tijdperk 2026 loopt van 1 oktober 2025 tot 30 september 2026. De rekening wordt op elke datum in beeld gebracht, en het rekenkundig gemiddelde van de vier opnames vormt de belastbare grondslag.
De berekening houdt rekening met alle belastbare financiële instrumenten aangehouden op de rekening: beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde aandelen, obligaties, deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging (ICB's), warrants, certificaten, ETF's en liquiditeiten. Het aanhouden via een tak 23-verzekeringscontract valt eveneens binnen het toepassingsgebied via de technische rekening van de verzekeraar.
Het tarief en zijn evolutie in 2026: wat verandert er concreet
Vijf jaar lang bedroeg het JTER-tarief 0,15 %. Het begrotingsakkoord dat eind 2025 door de federale regering werd bereikt heeft het opgetrokken tot 0,30 % vanaf de referentieperiode 2025-2026. De logica is louter budgettair: het verwachte rendement, geraamd op ongeveer 400 miljoen euro per jaar, verdubbelen.
De berekening blijft niettemin omkaderd door een plafondmechanisme: de taks mag niet hoger zijn dan 10 % van het verschil tussen de belastbare grondslag en de drempel van een miljoen euro. Concreet: op een rekening waarvan de gemiddelde waarde 1.001.000 euro bedraagt, zou de bruto taks aan 0,30 % gelijk zijn aan 3.003 euro — maar het plafond brengt haar terug tot 100 euro, namelijk 10 % van het deel boven de drempel. Dit mechanisme heeft geen werking meer zodra de belastbare grondslag ongeveer 1.015.228 euro bereikt, het punt vanaf hetwelk de taks rechtstreeks aan 0,30 % op de totale waarde wordt berekend.
| Gemiddelde waarde van de rekening | Taks aan 0,15 % (oud regime) | Taks aan 0,30 % (regime 2026) |
|---|---|---|
| 950.000 € | 0 € (onder de drempel) | 0 € (onder de drempel) |
| 1.001.000 € | ~ 100 € (plafond) | ~ 100 € (plafond) |
| 1.015.228 € | ~ 1.523 € | ~ 3.046 € |
| 1.500.000 € | 2.250 € | 4.500 € |
| 3.000.000 € | 4.500 € | 9.000 € |
Voor een rekening van 3.000.000 euro bedraagt het jaarlijkse verschil 4.500 euro. Op tien jaar, bij gelijkblijvend vermogen, loopt de gecumuleerde meerkost op tot bijna 45.000 euro. Niet catastrofaal — maar ook niet verwaarloosbaar, en de kost komt bovenop andere fiscale wrijvingen (roerende voorheffing, beurstaks, en voortaan de meerwaardebelasting van 10 % ingevoerd door de Arizona-hervorming).
De nieuwe antimisbruikbepalingen van de programmawet van 29 juli 2025
Het minst becommentarieerde element van het regime is wellicht het meest structurele. Sinds het ontstaan van de JTER stelde de fiscale administratie vast dat sommige titularissen probeerden om onder de drempel te blijven via fragmentatie: het openen van bijkomende rekeningen bij andere tussenpersonen, gedeeltelijke overdrachten, of de omzetting van financiële instrumenten in instrumenten op naam (dus ingeschreven in het aandeelhoudersregister van de uitgevende vennootschap en niet op een effectenrekening in de zin van de wet).
De programmawet van 29 juli 2025 voert twee weerlegbare vermoedens van misbruik in, wat betekent dat de administratie bepaalde handelingen geacht wordt als ontwijkend te beschouwen — tenzij de belastingplichtige geldige redenen kan aantonen los van het ontwijken van de belasting:
Eerste vermoeden — de omzetting in effecten op naam. Wanneer de waarde van de rekening voor de omzetting hoger is dan 1.000.000 euro, en wanneer een deel of het geheel van de effecten wordt omgezet in effecten op naam zonder wijziging van de overige kenmerken van die effecten, wordt de verrichting geacht ingegeven te zijn door het ontwijken van de JTER. De omgezette effecten worden dan opnieuw opgenomen in de belastbare grondslag alsof zij op de rekening waren gebleven.
Tweede vermoeden — de overdracht naar andere effectenrekeningen. De overdracht van een deel van de effecten van een rekening die meer dan 1.000.000 euro bedraagt naar een of meerdere andere effectenrekeningen van dezelfde titularis of mederekeninghouder wordt eveneens geacht misbruikend te zijn, onder dezelfde voorwaarden.
Belgische financiële instellingen zijn voortaan verplicht om de fiscale administratie in te lichten over verrichtingen die aan deze criteria beantwoorden. Elke omzetting of elke overdracht die niet wordt onderbouwd door een objectieve economische rechtvaardiging — gedocumenteerde vermogensherschikking, schenking, erfopvolging, vennootschapsherstructurering — is vatbaar voor herkwalificatie. Het vermoeden kan worden weerlegd, maar de bewijslast rust op de belastingplichtige.
Activa buiten het toepassingsgebied: vrijstellingen, uitsluitingen en grenzen
Niet alle financiële vermogens vallen binnen het toepassingsgebied. Bepaalde categorieën zijn uitdrukkelijk uitgesloten, hetzij om een dubbele belasting te vermijden, hetzij om redenen van economisch beleid.
De pensioenfondsen van de tweede pijler (kapitaal opgebouwd via de werkgever, IPT, VAPZ) en de derde pijler (individuele pensioensparen) zijn volledig vrijgesteld, ongeacht hun bedrag. Levensverzekeringscontracten van tak 21 vallen eveneens buiten het toepassingsgebied: enkel de tak 23-contracten — gekoppeld aan beleggingsfondsen — worden belast via de verzekeraar die de JTER inhoudt voor rekening van de Staat.
De aandelen op naam ingeschreven in het aandeelhoudersregister van de uitgevende vennootschap — en niet op een effectenrekening — blijven buiten het toepassingsgebied, onder voorbehoud van de nieuwe antimisbruikbepalingen die hierboven werden vermeld. Het is een van de meest gebruikte configuraties door aandeelhouders van familiale holdings: de aandelen van een niet-beursgenoteerde vennootschap zijn doorgaans op naam, en genereren geen JTER.
Tot slot zijn lichamelijke roerende goederen — kunstwerken, niet-monetaire edelmetalen, wijnen, verzamelhorloges — structureel uitgesloten. Zij kunnen niet ingeschreven worden op een effectenrekening in de zin van de wet, en de JTER beoogt hen niet. Dezelfde logica geldt voor onroerend goed, dat onderworpen is aan een geheel afzonderlijk fiscaal regime.
Activaklassen waarvan de juridische aard de inschrijving op een effectenrekening niet toelaat behouden hun vermogensrechtelijke kenmerken. Voor bedrijfsleiders bij wie een deel van het vermogen bestaat uit lichamelijke roerende goederen — kunstwerken inbegrepen — is de jaarlijkse JTER-enveloppe niet van toepassing, noch op de aangehouden voorraad, noch op eventuele bewegingen.
Diversificatie heroverwegen: vermogensalternatieven
Voor een bedrijfsleider wiens effectenrekening 1.000.000 euro overschrijdt verdienen meerdere vragen het om gecoördineerd gesteld te worden — niet om aan de taks te ontsnappen (de nieuwe antimisbruikbepalingen maken fragmentatie riskant), maar om de weging van de activaklassen aan te passen aan hun effectieve fiscale behandeling.
De schenking met of zonder voorbehoud van vruchtgebruik blijft een structureel instrument. Een schenking aan de kinderen, bij notariële akte, verschuift de belastbare grondslag naar de volgende generatie en kan, naargelang de gekozen architectuur, een deel van het vermogen uit de JTER-perimeter van de schenker halen. Onder voorwaarde — met name een werkelijk en voorafgaand vermogensrechtelijk motief, los van elke ontwijkingsbenadering — wordt de operatie aanvaard.
Het aanhouden van kunstwerken door een bedrijfsleider of door zijn managementvennootschap volgt een andere logica: omzetting van een deel van het financiële vermogen in lichamelijke roerende goederen die structureel buiten het JTER-toepassingsgebied liggen, met een afzonderlijke fiscaliteit (afschrijving in de vennootschapsbelasting in bepaalde configuraties, vrijgestelde privé-meerwaarde onder voorbehoud van het normaal beheer van het privévermogen krachtens artikel 90 §1 WIB 92). Het regime is geen mirakeloplossing — het vereist een geval-per-geval analyse, een nauwgezette documentatie en coördinatie met de boekhouder en fiscalist.
Het onroerend goed, ten slotte, valt naar zijn aard buiten de JTER-perimeter. Het is onderworpen aan een eigen regime — onroerende voorheffing, kadastraal inkomen, btw naargelang het geval — dat verdient om vergeleken te worden met de fiscaliteit van een gelijkwaardige financiële portefeuille.
Drie samenhangsbeginselen
Eerste beginsel. Geen enkele vermogensherschikking zou uitsluitend moeten worden ingegeven door de wens om de JTER te ontwijken. De antimisbruikbepalingen van de programmawet van 29 juli 2025 zijn precies bedoeld om die redenering te neutraliseren. De motivatie moet steeds eerst vermogensrechtelijk zijn, en pas daarna fiscaal.
Tweede beginsel. De diversificatie van activaklassen is geen fiscale sport — het is een vermogensrechtelijke discipline. De financiële portefeuille behoudt zijn relevantie: liquiditeit, lopend rendement, marktblootstelling. Maar zijn weging verdient herijking in het licht van de opstapeling van fiscale wrijvingen (JTER + roerende voorheffing + Arizona-meerwaardebelasting + beurstaks).
Derde beginsel. Elke omzetting, overdracht of schenking moet vooraf worden gedocumenteerd. Financiële instellingen melden voortaan aan de administratie de verrichtingen die in de perimeter van de antimisbruikvermoedens vallen. Het is beter de vermogensrechtelijke rechtvaardiging te anticiperen dan haar achteraf onder druk te moeten leveren.
Indien u een effectenrekening boven de drempel beheert en u de gecombineerde impact van de JTER, de roerende voorheffing en de nieuwe meerwaardebelasting wenst te modelleren, dient het eerste vertrouwelijke onderhoud om de diagnose te stellen — niet om één enkele oplossing te verkopen.