Sinds 1 januari 2026 belast België de meerwaarden op financiële activa. De regel viseert natuurlijke personen, niet de vennootschappen — en haar opbouw, met schijven, vrijstellingen en uitzonderingen, verdient een nauwkeurige lezing vooraleer iets te verschuiven in het vermogen van een bedrijfsleider.
Basistarief: 10% op meerwaarden van financiële activa (aandelen, obligaties, fondsen, beleggingsverzekeringen, crypto-activa, deviezen). Jaarlijkse vrijstelling van 10.000 €, geïndexeerd. Enkel meerwaarden gerealiseerd vanaf 1 januari 2026 worden geviseerd, met een referentiewaarde op 31 december 2025. Vennootschappen vallen erbuiten. Lichamelijke roerende goederen — waaronder kunstwerken — blijven buiten het toepassingsgebied.
België was een uitzondering: in de meeste OESO-landen werd de roerende meerwaarde van een particulier al lang belast. Het Belgische kader spaarde ze zolang ze kaderde in het normaal beheer van het privévermogen. Met de wet die een meerwaardebelasting op financiële activa invoert, in werking sinds 1 januari 2026, eindigt die singulariteit. Voor een bedrijfsleider met een deel van zijn vermogen in een effectenportefeuille verandert het nettorendement.
Wie wordt geviseerd, en wie niet
De belasting geldt voor natuurlijke personen en bepaalde entiteiten zonder winstoogmerk. Vennootschappen vallen erbuiten: een meerwaarde gerealiseerd binnen een structuur onderworpen aan de vennootschapsbelasting volgt haar eigen regime, los van deze nieuwe belasting. Dat onderscheid telt voor de bedrijfsleider die effecten nu eens in eigen naam, dan weer via zijn patrimoniumvennootschap aanhoudt.
Het materiële toepassingsgebied is ruim. Geviseerd worden aandelen, obligaties, fondsen en trackers, verzekeringscontracten met beleggingscomponent (tak 21, tak 23), crypto-activa, bepaalde deviezen en beleggingsgoud. Enkel overdrachten onder bezwarende titel zetten de belasting in gang: verkoop, ruil, inbreng, inkoop van aandelen. Schenkingen en erfenissen zijn geen belastbare overdracht — maar de toekomstige meerwaarde wordt dan berekend op de aankoopprijs betaald door de oorspronkelijke houder.
10% — en een vrijstelling die aandacht verdient
Voor de grote massa financiële activa in handen van een particulier bedraagt het tarief 10% op de netto gerealiseerde meerwaarde. Elke belastingplichtige geniet een jaarlijkse vrijstelling van 10.000 €, geïndexeerd. Wordt die niet benut, dan kan een deel worden overgedragen — ongeveer 1.000 € per jaar extra, met een plafond in de orde van 15.000 €. Concreet kan een belegger die elk jaar weinig winst realiseert een vrijstellingsmarge opbouwen voor een grotere verkoop.
Het mechanisme voorziet ook in compensatie: minderwaarden gerealiseerd in eenzelfde jaar kunnen worden aangerekend op de meerwaarden van dat jaar. Het netto jaarsaldo vormt de grondslag. De precieze modaliteiten — verliesoverdracht, samenloop met de bankinhouding — behoren tot de reglementaire uitvoering en moeten worden opgevolgd.
De belasting treft niet de volledige historische meerwaarde. De referentiewaarde is in beginsel de marktwaarde op 31 december 2025 bij slot. Alles wat vóór die datum is opgebouwd, blijft buiten toepassing. Maar zonder betrouwbare waardering op 31/12/2025 kan de berekening ongunstig uitvallen: de waarde van zijn posities op die datum documenteren is een concrete voorzorg.
Aanmerkelijk belang: een apart regime
De bedrijfsleider met minstens 20% van de rechten in een vennootschap valt onder een afzonderlijk regime, ontworpen voor de overdracht van een onderneming. Een vrijstelling dekt de eerste miljoen euro meerwaarde over een periode van vijf jaar. Daarboven geldt een progressief tarief, zachter dan de 10% op de eerste schijven.
| Schijf meerwaarde | Tarief |
|---|---|
| Eerste 1.000.000 € (over 5 jaar) | Vrijgesteld |
| 0 – 2.500.000 € | 1,25% |
| 2.500.000 – 5.000.000 € | 2,5% |
| 5.000.000 – 10.000.000 € | 5% |
| Boven 10.000.000 € | 10% |
| Overdracht naar entiteit buiten EER | 16,5% |
Twee praktische punten. De kwalificatie als aanmerkelijk belang wordt individueel beoordeeld: een gehuwd koppel dat samen meer dan 20% aanhoudt, maar waarbij elk onder die drempel blijft, geniet niet noodzakelijk dit regime — elk wordt dan geacht minder dan 20% te bezitten. Daarnaast wordt de zogenaamde interne overdracht — de verkoop van aandelen aan een door hem met zijn familie gecontroleerde vennootschap — apart behandeld en belast aan 33%. Een courante herstructurering van het vermogen kan dus onder het zwaarste tarief vallen wanneer ze slecht is opgezet.
Hoe wordt de belasting geheven
De banken houden de belasting in aan de bron op meerwaarden gerealiseerd op financiële instrumenten en bepaalde verzekeringscontracten. Voor de overige meerwaarden — interne overdrachten, aanmerkelijk belang, goud — is geen inhouding voorzien: de belastingplichtige geeft zelf aan in zijn aangifte in de personenbelasting. Een belastingplichtige kan afzien van de bankinhouding (opt-out) door zijn bank te informeren, waarbij de keuze geldt voor het betrokken inkomstenjaar. Het inhoudingsmechanisme kent bovendien overgangsmaatregelen voor de eerste toepassingsperiode.
Wat buiten het toepassingsgebied blijft
De belasting viseert financiële activa. Ze viseert niet de lichamelijke roerende goederen. Een kunstwerk in handen van een particulier is geen financieel instrument: de meerwaarde bij de verkoop ervan valt niet in de grondslag van de nieuwe belasting. Ze blijft beheerst door het algemene beginsel van art. 90 §1 WIB 92: vrijgesteld wanneer ze kadert in het normaal beheer van het privévermogen, belastbaar als divers inkomen (33%) wanneer de administratie er een speculatieve verrichting in ziet die dat beheer overstijgt.
« Buiten toepassing » betekent niet « zonder regel ». De vrijstelling van de meerwaarde op een kunstwerk hangt af van het normaal beheer van het privévermogen: gespreide aankopen, bewaring in de tijd, afwezigheid van een speculatief opgezette structuur. Het is de samenhang van het aanhouden, gedocumenteerd, die de rechtszekerheid onderbouwt — niet de aard van het goed alleen.
Wat de bedrijfsleider wint door te herrekenen
De reflex bij een nieuwe belasting is wachten op de circulaires. Bij de meerwaarden is de materie al in werking: de keuzes worden gemaakt op het lopende boekjaar. Drie werven verdienen het zonder uitstel te worden geopend.
Eerst de waarde van de posities op 31 december 2025 documenteren, om te vermijden dat een oudere meerwaarde wordt gevat bij gebrek aan bewijs. Vervolgens onderscheiden wat in eigen naam wordt aangehouden van wat via een vennootschap gebeurt, vermits het regime verschilt. Ten slotte de hiërarchie van zijn activaklassen herlezen: de fiscaliteit dicteert geen allocatie, maar verschuift de evenwichten, en een samenhangend vermogen integreert voortaan die parameter.
Het eerste vertrouwelijke gesprek heeft niet tot doel een oplossing te verkopen, maar elke bedrijfsleider een helder beeld te geven van wat de belasting voor zijn situatie verandert, en van wat in zijn handen blijft.